קרנות גידור: מדריך למשקיע המתחיל

כניסה לעולם קרנות הגידור יכולה להיות מרגשת ומאתגרת עבור משקיעים מתחילים. קרנות גידור, כאחת מצורות ההשקעות האלטרנטיביות הבולטות ביותר, מציעות פוטנציאל לתשואות משמעותיות, אך גם מגיעות עם רמת מורכבות וסיכון שעשויה להיות לא מוכרת לאלו שהתרגלו לכלי השקעה מסורתיים. מדריך זה יסייע לכם להבין את עקרונות הבסיס של קרנות גידור, כיצד הן פועלות, ומה עליכם לשקול לפני ההשקעה.

מהן קרנות גידור?

קרנות גידור הן סוג של קרן השקעות אלטרנטיביות שמאגדת הון ממשקיעים כשירים או מוסדות ומשתמשת במגוון אסטרטגיות ליצירת תשואות. בניגוד לקרנות נאמנות, שהן לרוב מפוקחות יותר ושואפות לשקף את ביצועי השוק, קרנות גידור נוטות ליישם אסטרטגיות אגרסיביות במטרה להכות את השוק. אסטרטגיות אלו יכולות לכלול עמדות לונג ושורט, מינוף, נגזרים וארביטראז' בין היתר.

מדוע משקיעים בוחרים בקרנות גידור?

משקיעים נמשכים לקרנות גידור בעיקר בשל פוטנציאל התשואות הגבוה. הגמישות באסטרטגיות ההשקעה מאפשרת למנהלי קרנות גידור לנצל חוסר יעילות בשוק ולהפיק תועלת מהזדמנויות שעשויות להיות בלתי זמינות בקרנות מסורתיות. בנוסף, קרנות גידור יכולות לספק יתרונות של גיוון, שכן התשואות שלהן לעיתים קרובות אינן מתואמות עם מדדי השוק הרחבים.

תשואות קרנות גידור

אחד מהיתרונות המרכזיים של קרנות גידור הוא הפוטנציאל לתשואות משמעותיות. עם זאת, חשוב להבין שהתשואות יכולות להשתנות בצורה משמעותית בהתאם לאסטרטגיית הקרן, מיומנות המנהל ותנאי השוק.

ביצועים היסטוריים וציפיות

בעבר, חלק מקרנות הגידור הניבו תשואות מרשימות, ולעיתים עקפו את קרנות ההשקעה המסורתיות. עם זאת, תשואות אלו אינן מובטחות, וקרנות גידור יכולות להיות תנודתיות. בשנים האחרונות, תשואות קרנות גידור זכו לביקורת, כאשר יש הטוענים כי העמלות הגבוהות אינן מצדיקות את הביצועים.

גורמים המשפיעים על תשואות קרנות גידור

מספר גורמים יכולים להשפיע על תשואות קרן גידור, כולל:

• תנאי השוק: מחזורי כלכלה, שיעורי ריבית ואירועים גיאופוליטיים יכולים להשפיע על ביצועי קרן גידור.
• אסטרטגיית השקעה: אסטרטגיות שונות מניבות תוצאות שונות. לדוגמה, קרן לונג/שורט עשויה להצליח בשוק תנודתי, בעוד קרן מאקרו גלובלית עשויה לשגשג בסביבות עם שינויים כלכליים משמעותיים.
• מיומנות המנהל: המומחיות ויכולת קבלת ההחלטות של מנהל קרן הגידור הן קריטיות להצלחת הקרן. מנהל מיומן יכול לנווט בשווקים מורכבים ולהתאים אסטרטגיות לתנאים משתנים.

השוואת קרנות גידור: הבנת סוגי הקרנות השונים

כמשקיעים מתחילים, הבנת סוגי קרנות הגידור והאסטרטגיות שלהן היא חיונית לקבלת החלטה מושכלת. השוואת קרנות גידור יכולה לעזור לכם לזהות איזו קרן מתאימה ביותר למטרות ההשקעה שלכם ולסבילות הסיכון שלכם.

1. קרנות לונג/שורט קרנות אלו הן מהנפוצות ביותר. הן לוקחות עמדות לונג במניות שצפויות לעלות בערכן ועמדות שורט במניות שצפויות לרדת. אסטרטגיה זו מאפשרת לקרן להרוויח בשווקים עולים ויורדים.
2. קרנות מאקרו גלובליות קרנות אלו מתמקדות בשינויים כלכליים ופוליטיים רחבי היקף. הן משקיעות במגוון סוגי נכסים, כולל מניות, אג"ח, מטבעות וסחורות, בשווקים גלובליים שונים. אסטרטגיה זו דורשת הבנה מעמיקה של כלכלה עולמית והיא לרוב תנודתית יותר אך מציעה פוטנציאל לתשואות גבוהות.
3. קרנות מונעות אירועים קרנות אלו משקיעות על בסיס אירועים תאגידיים כמו מיזוגים, רכישות, ארגונים מחדש או פשיטות רגל. אסטרטגיות מונעות אירועים יכולות להיות רווחיות, אך הן תלויות לעיתים קרובות בהשלמת האירוע הצפוי.
4. קרנות שוק ניטרלי קרנות אלו שואפות להפחית את סיכון השוק על ידי שמירה על תיק מאוזן של עמדות לונג ושורט. אסטרטגיה זו שואפת לייצר תשואות עקביות ללא תלות בתנאי השוק, אם כי התשואות עשויות להיות נמוכות יותר בהשוואה לאסטרטגיות אגרסיביות יותר.
5. קרנות ערך יחסי קרנות אלו שואפות לנצל פערי מחירים בין מכשירים פיננסיים קשורים. קרנות אלו משתמשות לרוב במודלים מתוחכמים ובאסטרטגיות ארביטראז' כדי לנצל חוסר יעילות בשוק.

צעדים להשקעה בקרנות גידור

לאחר שקיבלתם הבנה בסיסית של קרנות גידור ופוטנציאל התשואות שלהן, הגיע הזמן לשקול כיצד להשקיע בהן.

1. העריכו את סבילות הסיכון שלכם קרנות גידור הן בדרך כלל תנודתיות ומסוכנות יותר מהשקעות מסורתיות. לפני ההשקעה, העריכו את סבילות הסיכון שלכם וקבעו כמה מהתיק שלכם אתם מוכנים להקצות אל השקעות אלטרנטיביות כמו קרנות גידור.
2. בצעו מחקר והשוואת קרנות גידור לפני שאתם בוחרים קרן גידור, ערכו מחקר מעמיק והשוואת קרנות גידור. שקלו גורמים כמו ביצועי העבר של הקרן, אסטרטגיית ההשקעה ורקורד המנהל. חפשו קרנות שמתאימות למטרות ההשקעה ולפרופיל הסיכון שלכם.
3. הבינו את מבנה העמלות קרנות גידור גובות לעיתים קרובות עמלות גבוהות יותר מאשר קרנות מסורתיות, כולל דמי ניהול ודמי ביצועים. מבנה העמלות הסטנדרטי הוא "2 ו-20", כלומר דמי ניהול של 2% על הנכסים ודמי ביצועים של 20% מהרווחים. עמלות אלו יכולות להשפיע משמעותית על התשואות נטו שלכם, ולכן חשוב להבין אותן לפני ההשקעה.
4. העריכו את מנהל הקרן הצלחת קרן גידור תלויה במידה רבה במיומנות של המנהל שלה. העריכו את הניסיון, פילוסופיית ההשקעה והרקורד של המנהל. מנהל טוב צריך שתהיה לו אסטרטגיה ברורה, היסטוריה של ניווט בתנאי שוק שונים וגישה שקופה לניהול סיכונים.
5. התחילו בהקצאה קטנה אם אתם חדשים בקרנות גידור, שקלו להתחיל בהקצאה קטנה מתוך תיק ההשקעות הכולל שלכם. זה יאפשר לכם לצבור ניסיון והבנה של אופן הפעולה של קרנות אלו מבלי לחשוף את עצמכם לסיכון יתר.
6. עקבו אחר ההשקעה שלכם לאחר שהשקעתם בקרן גידור, חשוב לעקוב אחר ביצועיה באופן קבוע. הישארו מעודכנים לגבי שינויים באסטרטגיית הקרן, תנאי השוק וביצועים כלליים. סקירות תקופתיות יסייעו לכם לקבוע האם לשמור, להגדיל או להפחית את ההשקעה שלכם.

הבנת הסיכונים של קרנות גידור

למרות הפוטנציאל לתשואות גבוהות, קרנות גידור מגיעות גם עם סיכונים משמעותיים. סיכונים אלו כוללים:

• סיכון שוק: קרנות גידור יכולות להיות מושפעות מתנועות השוק הרחב, במיוחד אם הן מושקעות באופן כבד במניות או בנכסים תנודתיים אחרים.
• סיכון נזילות: לחלק מקרנות הגידור יש תקופות נעילה בהן לא ניתן למשוך את ההשקעה שלכם. חוסר נזילות זה יכול להיות חסרון אם אתם זקוקים לגישה מהירה לכספים שלכם.
• סיכון תפעולי: המורכבות של אסטרטגיות קרנות גידור יכולה להוביל לאתגרים תפעוליים, כולל טעויות בביצוע או ניהול כושל.

לסיכום, השקעה בקרנות גידור יכולה להיות דרך רווחית לגוון את תיק ההשקעות שלכם ולהגיע להשקעות אלטרנטיביות עם פוטנציאל לתשואות משמעותיות, אך חשוב לפעול בזהירות ובביטחון.